حداکثر مقدار قابل استخراج ماینرها (MEV) و سودهای کلان ربات ها

حداکثر مقدار قابل استخراج (MEV) چیست؟

حداکثر ارزش قابل استخراج (MEV) مفهومی است که اخیرا بسیار مورد توجه قرار گرفته و توجه زیادی را در دنیای بلاک چین و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به خود جلب کرده است.

این مفهوم جدید به حداکثر مقداری اشاره دارد که از یک پروتکل DeFi معین یا قرارداد هوشمند توسط یک کاربر یا گروهی از کاربران ، می تواند استخراج شود. MEV به یک عامل مهم در تعیین سودآوری استراتژی های DeFi تبدیل شده است و منجر به ظهور ابزارها و تکنیک های جدید برای به حداکثر رساندن بازده شده است.

در این مقاله، مفهوم MEV را با جزئیات و مفاهیم آن برای اکوسیستم DeFi بررسی خواهیم کرد.

نقش MEV در اکوسیستم ارزهای دیجیتال

MEV نقش مهمی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال، به ویژه در زمینه اتریوم دارد.

اعتبارسنج‌های زنجیره بلوکی از طریق ربات های MEV ،می‌توانند با دستکاری ترتیب تراکنش‌ها در بلاک‌هایی که ایجاد می‌کنند، سود اضافه به دست آورند. این دستکاری که اغلب از آن به عنوان “پیشروی” یاد می شود، می تواند برای ماینرها منبع سود اضافی ، فراتر از پاداش های استاندارد بلوک و هزینه های گازی که برای کار خود جمع آوری می کنند، فراهم کند. اغلب ماینرها تراکنش ها را از طرف شخص ثالث سفارش می دهند و معمولاً مقدار زیادی از درآمد را برای انجام این کار “رشوه” می گیرند.

MEV محصول جانبی ماهیت غیرمتمرکز فناوری بلاک چین است. در بازارهای مالی سنتی، دستورات تراکنش به شدت اجرا می‌شوند تا از پیشروی جلوگیری شود. با این حال، در دنیای غیرمتمرکز ارزهای رمزنگاری شده، ماینرها آزادند تا تراکنش‌ها را به دلخواه خود ترتیب دهند. این آزادی، در حالی که هدف ابتدایی دنیای غیرمتمرکز بلاک چین است، می‌تواند منجر به موقعیت‌هایی شود که استخراج‌کنندگان تراکنش‌هایی را که بیشترین MEV را به آن‌ها ارائه می‌دهند، اولویت‌بندی می‌کنند.

زمانی که ریسک به اندازه کافی بالا باشد، MEV حتی می‌تواند ماینرها را تشویق کند تا فورک‌های بلاک چین ایجاد کنند، که به طور بالقوه تراکنش‌های آینده را مختل کرده و امنیت لایه اجماع را به خطر می‌اندازد.

استراتژی های متداول MEV

آربیتراژ:

یکی از سناریوهای رایج که در آن MEV وارد عمل می شود، در زمینه مبادلات غیرمتمرکز (DEXs) است. فرصت های آربیتراژ، که در آن یک معامله گر از اختلاف قیمت بین بازارهای مختلف سود می برد، در طراحی DEX ها گنجانده شده است. ماینرها که از این فرصت‌ها آگاه هستند، می‌توانند بلوک‌های خود را به گونه‌ای ترتیب دهند که از این فرصت‌های آربیتراژ قبل از معامله‌گران دیگر بهره‌برداری کنند و عملاً آنها را «پیش‌تولید» کنند.

بک رانینگ:

یکی دیگر از روش‌های رایج استخراج، اجرای برگشتی(بک رانینگ) است که زمانی اتفاق می‌افتد که یک ماینر پس از مشاهده سفارش خرید بزرگ، سفارش فروش را ارسال می‌کند. این تکنیک به ماینر اجازه می دهد تا در فشار خرید بفروشد و در نتیجه سود خود را افزایش دهد.

معاملات ساندویچ:

تکنیک دیگری است که در آن استخراج‌کنندگان سفارش فروش را بلافاصله پس از معامله که بر قیمت بازار تأثیر می‌گذارد و سفارش خرید را درست قبل از آن انجام می‌دهند. این تضمین می کند که ماینر از نوسانات قیمت ناشی از معاملات خودش سود می برد.

معدنچیان همچنین از ابزارهای مختلفی برای کمک به استخراج MEV استفاده می کنند. به عنوان مثال، وام های فلش به ماینرها اجازه می دهد تا در همان تراکنش وام بگیرند، از این وام استفاده کنند و وجوه را بازپرداخت کنند. این آنها را قادر می سازد تا معاملات سودآور را بدون نیاز به سرمایه اولیه انجام دهند.

Jaredfromsubway.eth نامی است که با یکی از شناخته شده ترین ربات های MEV در فضای اتریوم مرتبط است. این ربات تنها در چند ماه با اجرای استراتژی های متداول MEV میلیون ها دلار درآمد داشته است.

استراتژی‌هایی برای کاهش بهره‌برداری MEV در ارزهای دیجیتال

همانطور که چشم انداز ارزهای دیجیتال به تکامل خود ادامه می دهد، استراتژی های کاهش تأثیر بهره برداری از حداکثر ارزش قابل استخراج (MEV) نیز ادامه می یابد.

یک رویکرد موثر شامل استفاده از خدمات توالی منصفانه (FSS) است. FSS یک سرویس غیرمتمرکز سفارش تراکنش است که هدف آن تضمین انصاف و قابل پیش بینی بودن در رتبه بندی تراکنش ها است و در نتیجه فرصت های MEV را کاهش می دهد. با اضافه کردن FSS به مجموعه‌های لایه 2 مانند Arbitrum، اقتصاد قرارداد هوشمند می‌تواند مقیاس‌پذیر شود و پیامدهای منفی MEV را به حداقل برساند.

استراتژی دیگر شامل استفاده از تراکنش های خارج از زنجیره و دسته بندی است. هنگامی که کاربران برنامه غیرمتمرکز تراکنش‌ها را امضا می‌کنند و تجارت خارج از زنجیره را با اولویت‌های سفارش ارسال می‌کنند، همه تراکنش‌ها می‌توانند در یک دسته تسویه شوند. این عمل سازماندهی مجدد تراکنش‌ها را بی‌اهمیت می‌کند، زیرا همه معاملات بدون توجه به سفارش، قیمت یکسانی دارند و تکرار را دشوارتر می‌کند. این پیچیدگی را برای ماینرها یا اعتباردهندگانی که برای استخراج MEV تلاش می‌کنند، افزایش می‌دهد و در نتیجه از کاربران در برابر «مالیات نامرئی» محافظت می‌کند.

همچنین پروتکل هایی در حال توسعه هستند که به کاربران اجازه می دهند کنترل بیشتری بر تراکنش های خود داشته باشند. به عنوان مثال، کاربران می توانند حداکثر لغزشی را که مایل به پذیرش در یک تراکنش هستند، مشخص کنند. این امر پتانسیل استخراج‌کنندگان را برای بهره‌برداری از تفاوت‌های قیمتی بین زمان ارائه تراکنش و زمان اجرای آن محدود می‌کند و در نتیجه تأثیر MEV را کاهش می‌دهد.

در حالی که این استراتژی‌های کاهش امیدوارکننده هستند، مهم است که توجه داشته باشیم که حذف کامل MEV در یک سیستم غیرمتمرکز یک چالش پیچیده است. با این وجود، با درک و اجرای این استراتژی‌ها، کاربران می‌توانند بهتر از خود در برابر بهره‌برداری MEV محافظت کنند و به اکوسیستم ارزهای دیجیتال منصفانه‌تر و کارآمدتر کمک کنند.